Битва капиталов: криптовалюты VS фиатные деньги

Старый проверенный метод — хранить деньги в банке. Банку — в коробочке. Коробочку — в дальнем ящичке. Надежно, чего уж там, но и прибыль от таких вложений можно будет найти разве что на кончике иглы.

Так куда положить свои рубли, чтобы не только их сохранить, но и приумножить? А в идеале — еще и обеспечить себе пассивный доход.

К традиционным вариантам: в банку, в банк или в акции, прибавился еще один, инновационный — в криптовалюту. Но тут сразу возникают сомнения: с банками и акциями мы давно знакомы и нет-нет да и доверяем им свои сбережения, а эти криптовалюты видим буквально несколько лет и их будущее представляем довольно туманно.

Что же выбрать?

Три кита любого правильного выбора: информация, анализ и тестирование. Поэтому, прежде всего, давайте рассмотрим особенности каждого варианта вложений.

Сила привычки: инвестиции в фиатные валюты

Поначалу, на заре человечества, ценность имели лишь практичные и осязаемые вещи, например, шкуры добытых мамонтов или металлические наконечники для копий. Позже в список мерил стоимости попали золото и бриллианты, а затем и другие полезные ископаемые. Все эти активы, безусловно, ценны, но обладают общим недостатком: они тяжелы, громоздки, их неудобно носить с собой. А вот бумажные купюры с цифровым обозначением номинала — удобно, и это поняли еще в XIII веке в Китае.

Считается, что тогда и появились первые фиатные деньги — платежные средства, стоимость которых установлена государством и подкреплена его авторитетом. Часто говорят, что и золотым запасом, но в основном авторитетом.

Большинство современных национальных валют — фиатные. В этом смысле американский доллар, британский фунт, российский рубль, китайская иена, евро и многие другие валюты равны. Но некоторые, что называется, ровнее. И здесь многое зависит от того самого авторитета: чем больший вес имеет страна-правообладатель той или иной валюты на мировом рынке, тем большую ценность эта валюта имеет в глазах мировой общественности. Именно так сформировались популярность и признание доллара США, фунта стерлингов, швейцарского франка и евро. И именно поэтому эти фиатные валюты выбирают люди, делающие накопления.

Но насколько выгодны такие вложения и можно ли назвать их инвестициями? Рассмотрим со всех сторон.

Вложения в авторитетные фиатные валюты хороши тем, что:

• Доступны широким массам. Большинство «твердых» фиатных валют легко приобрести за национальные деньги в банках и обменных кассах. Никаких аккредитаций и порогов входа.
• Их надежность имеет историческую основу. История британского фунта уходит корнями во времена Генриха II, когда в ходу было sterling silver — монетное серебро. Американский доллар моложе: его родословная начинается с конца XVIII века, что тоже впечатляет. За евро стоит вся история современной Европы. Люди привыкли верить в то, что реально и давно существует, и эта вера во многом оправданна.
• Фиатные валюты легко обменять на другие ценности. Недвижимость, украшения, произведения искусства — все это оценивается, как правило, в пересчете на авторитетные валюты и может быть приобретено без особых сложностей. Таким образом, можно вкладывать средства в активы, стоимость которых с большой долей вероятности увеличится со временем.

Вложения в фиатные валюты не идеальны, потому что:

• Все фиатные валюты подвержены инфляции. То есть со временем обесцениваются накопления даже в очень твердой и стабильной валюте. К примеру, инфляция доллара США за 2017 год составила 2,17%, фунт стерлингов обесценился почти на 1,9%, а евро — в пределах 1,18%. Да, эти показатели меньше, чем, например, у России, но прибыли они все равно не сулят.
• Есть риск потерять накопления из-за вмешательства внешних сил. Деньги из тумбочки могут украсть. Банк может разориться, а государство — оказаться во власти глобального кризиса. В результате, всех накоплений можно лишиться за считанные минуты.

Вывод: вложения в фиатные деньги могут дать уверенность в стабильности, но в долгосрочной перспективе вряд ли принесут ощутимую прибыль. Это та самая синица в руках, которая у многих отбивает желание стремиться в небо за более крупной птицей.

Деньги на бумаге: инвестиции в акции и фондовый рынок

Банкноты — самое распространенное, но далеко не единственное денежное воплощение ценностей. Есть еще акции, облигации и другие ценные бумаги. Рынок, где с этими бумагами совершаются различные сделки, называется фондовым. Основное предназначение фондового рынка — обеспечить перетекание денежных средств из одного сектора экономики в другой.

А тем, кто хочет приумножить свой капитал, фондовый рынок открывает широкие возможности для инвестирования. Но и здесь, конечно, есть свои плюсы и минусы.

Инвестиции в фондовый рынок хороши тем, что:

• В долгосрочной перспективе имеют хороший потенциал для обеспечения пассивного дохода. Разумеется, в случае удачного выбора активов. А для этого необходимы специализированные знания и тщательный анализ.
• Акции компаний, которые высоко котируются на бирже, характеризуются почти абсолютной ликвидностью. Это означает, что их в любой момент можно продать, получив средства для срочных нужд. Если это стабильно растущие акции, то при продаже их владелец зафиксирует прибыль. Для сравнения: досрочное изъятие средств с банковского депозита занимает много времени и часто сопряжено с выплатой пени.
• Существуют отлаженные и проверенные временем механизмы анализа фондовой торговли. Опытные участники рынка выбирают активы и совершают сделки с высокой точностью. Это позволяет максимально использовать потенциал рынка для получения прибыли.
• Это инвестиции на очень долгосрочную перспективу. Нефтедобывающая компания Shell известна с 1907 года. За прошлый год чистая прибыль компании увеличилась больше чем в 2 раза, и ее акции подорожали. Истории отдельных компаний насчитывают десятки лет, и их длительный успех служит своеобразным гарантом надежности вложений.

Инвестиции в фондовый рынок не идеальны, потому что:

• Выйти на фондовый рынок непросто. Для приобретения акций необходимы значительный стартовый капитал: по некоторым оценкам, для создания более или менее доходного портфеля нужно порядка 100 000$. Кроме того, по закону совершать сделки с акциями могут лишь специальные лицензированные агенты. Это очень ограничивает возможности частных инвесторов.
• Есть риск потерять активы из-за внешнего влияния. Предприятие может стать убыточным или обанкротиться. Акции могут обесцениться из-за политических изменений. Все это обусловливает риски инвестирования на фондовом рынке.
• Акции могут стать неликвидными. Экономические кризисы оказывают прямое влияние на фондовый рынок. В такие периоды некоторые акции теряют свою ликвидность и превращаются в ничего не стоящую бумагу.

Новые активы — новые стандарты: инвестиции в криптовалюты

По сравнению с фиатными деньгами и акциями, криптовалюты — очень молодое явление в финансовом мире. Настолько юное, что, во-первых, временами ведет себя как капризный младенец, а, во-вторых, не воспринимается некоторыми скептиками всерьез.

Однако с рядом фактов сложно поспорить: к началу 2018 года капитализация криптовалютного рынка составляла почти 500 млрд. долларов, а количество инвесторов, получивших на этом рынке сверхприбыли, исчислялось тысячами. И главное, обладатели этих прибылей — не умудренные опытом финансовые магнаты, а обычные и часто очень молодые люди.

Многочисленные истории успеха повышают привлекательность криптовалютного рынка для частных инвесторов. Но здесь их ожидают не только быстрорастущие доходы, но и высокие риски. Рассмотрим подробнее.

Инвестиции в криптовалюты хороши тем, что:

• Позволяют получить сверхприбыль. За 2017 год Bitcoin подорожал почти в 15 раз, Ethereum — в 90 раз, а сенсация прошлого года, Stratis, — в 150 раз! Фондовому рынку не снились ни такой стремительный рост, ни такие прибыли. И хотя в начале 2018-го почти все криптовалюты «просели» в цене, они не опустились ниже отметок начала прошлого года и продолжают оставаться перспективными активами.
• Не требуют большого стартового капитала. Стать участником криптовалютной биржи может любой желающий. Без аккредитации и большой начальной суммы. Да, при малых вложениях и прибыли будут небольшими, но сам факт наличия возможностей подогревает интерес к криптовалютам.
• Нет зависимости от банков и госструктур. В основе идеи криптовалют — децентрализация. Это значит, что политические волнения, природные катаклизмы и экономические потрясения в одной или нескольких странах не оказывают критического влияния на рынок. Значение здесь имеет, главным образом, спрос. То есть это торги в чистом виде.
• Можно сохранить свою анонимность. Обладатели больших капиталов и держатели акций известны всем, ими могут заинтересоваться злоумышленники или контролирующие органы. Владельцы криптоактивов отвечают сами за себя и благодаря блокчейн-технологии могут оставаться анонимами.
• Можно получать прибыли как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Особая примета криптовалютного рынка — высокая волатильность. Графики курсов некоторых активов напоминают кардиограмму больного аритмией, и это, с одной стороны, обусловливает высокий риск криптоинвестирования, а с другой, позволяет получить прибыль в очень короткое время. При этом отлично оправдывает себя и долгосрочная стратегия, ведь у многих активов короткие моменты коррекции сменяются периодами роста.

Инвестиции в криптовалюты не идеальны, потому что:

• Молодой криптовалютный рынок недостаточно урегулирован. Правовой статус криптовалют уже активно обсуждается, но все еще не определен. Это повышает уязвимость участников рынка. Например, в случае похищения средств с личного кошелька или биржи владельцу криптовалют некуда обратиться.
• На курсы криптовалют сильно влияет общественное мнение и СМИ. Рынок еще не устоялся и не успел завоевать устойчивого доверия. А потому любые негативные отзывы или прогнозы из уст финансовых авторитетов заметно снижают спрос на криптовалюты. Это открывает широкие возможности для спекуляций.
• Каждый владелец активов сам отвечает за их сохранность. С одной стороны, неподотчетность внешнему контролю — это хорошо. С другой — переложить ответственность за свои средства просто не на кого.

Выводы:

Золото, нефть, акции, «твердые» валюты или новые технологии — инвестиции всегда были сопряжены с риском, и здесь каждый выбирает для себя сам: инвестировать или ограничиться сравнительно безопасными, но неприбыльными «баночными» сбережениями.

Вот нашим бабушкам с дедушками и даже мамам с папами было проще: отнесли накопления в сбербанк и получили веру в обеспеченную старость. Но развал СССР и всей советской экономики научил людей быть осторожными. И у некоторых эта осторожность закрепилась на генном уровне.

Но, может, пришло время новых привычек?

«Криптовалютный рынок постепенно доказывает свою состоятельность. Он динамично развивается и завоевывает свою нишу в финансовом мире.

Раньше блокчейн-проекты привлекали внимание лишь IT-специалистов, а теперь ими интересуются все: от финансистов до олимпийцев. Подобно тому, как в нашу жизнь постепенно вошли безналичные расчеты и пластиковые карты, скоро станут обыденными и криптовалюты.

Все это делает инвестиции в цифровые активы такими же оправданными, как и в привычные ценности. А с точки зрения скорости и объема получаемых прибылей — даже более оправданными», — говорит Андрей Тонколитко, управляющий партнер криптовалютного фонда Crypto Art.