Крипторубль: насколько устойчивым может оказаться российский стейблокин?
2 ноября Анатолий Аксаков, возглавляющий Комитет Госдумы по финансовому рынку, заявил в интервью СМИ, что российские власти могут запустить стейблкоин, который будет иметь обеспечение в виде фиатного рубля. Чиновник пояснил, что государственный стейблкоин будет полным эквивалентом российского фиатного рубля, но в цифровом пространстве.
Долгая и запутанная история национальной российской криптовалюты
Первоначально, российскую национальную криптовалюту предполагалось назвать «битрубль», но затем, благодаря СМИ, популярность приобрело название «крипторубль».
История крипторубля восходит к осени 2015, когда российская платёжная система WebMoney и провайдер платежей Qiwi, головной офис которой находится в Кипре, обратились в Банк России с предложением о выпуске контролируемой государством цифровой валюты.
Власти решительно отвергли эти предложения. В частности, российский премьер Дмитрий Медведев назвал предложение Qiwi «техническим хулиганством», которое «незаконно» и «абсолютно неуместно»:
Конституция определяет, кто в России имеет право выпускать деньги; это центробанк. Единственная валюта в России – рубль. Остальные деньги незаконны, и попытка такой эмиссии будет уголовным преступлением.
Однако взгляды российского правительства на «крипторубль» остаются противоречивыми. Так, в мае 2016 российская газета «Коммерсант» сообщила, что чиновники обсуждают концепцию национальной криптовалюты, которая «минимизирует объём анонимных транзакций». Издание ссылалось на заместителя директора Федеральной службы по финансовому мониторингу (Росфинмониторинга) Павла Ливадного.
2 июня 2017 Банк России анонсировал начало работы над созданием национальной криптовалюты. Заместительница председателя центробанка Ольга Скоробогатова сообщила РИА Новости: «Мы непременно придём к национальной цифровой криптовалюте. Мы уже начали работать над ней».
Спустя несколько дней, 5 июня, глава центробанка Эльвира Набиуллина прокомментировала заявление Скоробогатовой, добавив, что создание национальной криптовалюты не относится к числу приоритетов ведомства. Однако Набиуллина сообщила, что это «среднесрочный или, возможно, долгосрочный план».
В октябре 2017 президент Владимир Путин заявил, что криптовалюты «служат источниками серьёзных рисков» и используются преступниками, а центробанк объявил о том, что намерен блокировать вебсайты, продающие биткоины и альткоины. За месяц до этого министр финансов Антон Силуанов заметил, что власти должны принять идею рынка цифровых валют: «Нет смысла их запрещать, есть необходимость в их регулировании».
Также, в октябре 2017 новостное агентство «Аргументы и Факты» сообщило, что «Путин «дал прямое указание» разрабатывать «крипторубль». Издание ссылалось на министра связи Николая Никифирова, как на источник этой информации. Никифиров впервые рассказал о предполагаемых характеристиках национальной криптовалюты. По данным чиновника, «крипторубль» нельзя будет майнить; его можно будет обменивать на фиатные рубли (хотя, если владелец неспособен объяснить происхождение крипторублей, средства облагаются налогом в 13%). Такая же ставка налогообложения предусмотрена в отношении любых прибылей от торговли токеном. Никифиров сказал: «Я с уверенностью заявляю, что мы должны выпустить крипторубль по одной простой причине: если мы не выпустим его, то через два месяца это сделают наши соседи по ЕАЭС».
Однако эти сообщения не получили подтверждения со стороны крупных СМИ, и до сих пор неясно, одобрил ли Путин вышеназванные концепции. Уже в следующем месяце, в ноябре 2017, Никифоров заявил, что термин «крипторубль» «совершенно ошибочен» и предложил называть валюту «цифровым токеном».
В декабре 2017 правительственное новостное агентство ТАСС рассказало о встрече глав ведомств, посвящённой разработке законодательства в отношении цифровых валют. В статье ТАСС говорилось, что министерство финансов и центробанк России скептично оценивают перспективы выпуска национальной криптовалюты.
1 января 2018 издание Financial Times сообщило о другом правительственном собрании, в ходе которого Сергей Глазьев, советник по экономике президента Путина, предположительно заявил, что крипторубль может помочь ослабить давление на экономику, вызванное западными санкциями.
Однако до сих пор российское правительство никак не обозначило свою позицию в отношении выпуска национальной криптовалюты.
В январе 2018 Российская ассоциация криптовалют и блокчейна (РАКИБ) анонсировала запуск крипторубля в середине 2019. По словам главы РАКИБА Арсения Щельцина, детали проекта будут официально представлены и обсуждены в июле 2018, тогда как сама монета должна быть выпущена годом позже.
В июне 2018 президент Путин заявил, что Россия не может выпустить собственную криптовалюту, поскольку криптовалюта, «по определению», не может принадлежать централизованному государству, будучи «трансграничной».
«Крипторубль» превращается в стейблкоин
После многочисленных дискуссий в среде членов российского правительства концепция крипторубля наконец-то приобрела более конкретные очертания.
2 ноября 2018 глава комитета по финансам российской Госдумы Анатолий Аксаков сообщил, что законодатели рассматривают возможность запуска государственной криптовалюты, привязанной к российскому рублю. Чиновник выразил уверенность в том, что правительство поддержит криптовалюту, пояснив, что она будет привязана к рублю. Депутат также добавил, что предполагаемая монета будет представлять собой стейблкоин на блокчейне, привязанный к рублю в сооотношении 1:1.
Далее, Аксаков описал модель создания стейблокоина, утверждая, что криптовалюта будет обеспечена банковскими депозитами. Банковский институт будет выпускать соответствующий фиатному депозиту объём криптоактивов на блокчейне, придерживаясь пропорции в 1:1.
Аксаков также пояснил, что криптовалюту будет выпускать центральный банк, поскольку она обеспечена фиатной валютой. Депутат отметил, что внедрение технологии блокчейна в смысле выпуска криптоденег «многообещающе».
Примечательно, что тот же самый Аксаков исключил все упоминания биткоина и эфириума из проекта закона о цифровых активах в преддверии его рассмотрения в Госдуме в октябре 2018. Он объяснил этот шаг так: «Мы решили, что не нуждаемся в этих непонятных биткоинах».
7 ноября Аксаков дал ещё более детальные комментарии в связи с государственным стейблкоином. В частности, он заявил, что «крипторубль», который может появиться после принятия законов, регулирующих криптовалютную индустрию в России (их проекты постоянно изменяются, а принятие откладывается), будет «тем же рублём», просто в закодированной форме. Председатель Комитета по финансам объяснил, что российский крипторубль будет эквивалентен в фиатным деньгам: «Например, вы приносите 100 тыс. руб. в банк и получаете 100 тыс. крипторублей, в пропорции один к одному. Средства вы используете на покупку товаров, учтённых на блокчейне».
Аксаков также подчеркнул, что крипторубль – «рубль на блокчейне» – заменит фиатный рубль, «как только блокчейн начнёт занимать значительное место в нашей экономике». Однако он не уточнил, о каком блокчейне идёт речь. В прошлом министр связи Никифиров говорил, что «крипторубль» должен иметь своим фундаментом отечественную технологию.
Насколько стабильным может быть крипторубль?
Выпуск стейблкоина, привязанного к российскому рублю, может представляться сомнительным с экономической точки зрения, поскольку эта валюта не демонстрировала в последние годы ни устойчивого роста, ни даже стабильности. Напротив, с момента обострения политического противостояния России и стран Запада в 2014 она переживает спад.
Обменный курс рубля и доллара США с 2015 г.
Цена рубля обрушилась 16 декабря 2014 года. Индекс РТС, деноминированный в американских долларах, упал на 12% - больше, чем в каждый отдельно взятый день с начала мирового финансового кризиса в 2008. 15 декабря российские золотые и валютные запасы сократились на $15,7 млрд, до уровня ниже $400 млрд, впервые с августа 2009. По оценкам Reuters, правительство столкнулось с худшим финансовым кризисом с августа 2009.
Кризис был вызван двумя факторами: во-первых, цена на нефть – товар, который является краеугольным камнем российской экономики – начала резко падать, что вынудило центробанк поднять процентные ставки на целых 650 базисных пунктов. Во-вторых, Запад ввёл против российских компаний жёсткие санкции за осуществлённую ранее в 2014 году аннексию Крыма. Всё это сыграло роль в стремительном падении рубля.
Годовая инфляция повысилась более чем на 10 процентов. Цена на продукты, включая говядину и рыбу, за несколько месяцев до конца года выросли на 40-50 процентов, чтобы было обусловлено запретом западного импорта – правительственной контрмерой в ответ на санкции США и ЕС. Уровень продаж автомобилей снизился на 12 процентов, по сравнению с предыдущим годом.
Ситуация отчасти стабилизировалась в течение следующих двух лет, но обменный курс рубля к доллару остаётся с тех пор высоким. Сохраняется и запрет на импорт, что значительно ограничивает динамику потребительских расходов.
В августе этого года ситуация повторилась, хотя и в меньших масштабах. Российский рубль упал до 69,40 по отношению к доллару – до самого низкого уровня за два года. Центробанк обвинил в падении рубля новые американские санкции, введённые конгрессом за химическую атаку в Солсбери и предполагаемое вмешательство России в президентские выборы в США в 2016.
Российская экономика с 2013 по 2018 г.
Если российские власти всё же дадут зелёный свет привязанной к рублю криптовалюте после нескольких лет дискуссий и обмена мнениями, существует опасность того, что цена «крипторублю» будет обречена на волатильность, обусловленную политическими коллизиями.