Miller Value Partners: 30% активов — в биткоинах
Управляющий фондом Билл Миллер, который одерживал победы на рынке в течение 15 лет подряд, а в экономический кризис 2008 года потерял 55% своего состояния, придерживается ‘бычьей’ позиции по биткоину.
Бывший менеджер взаимного фонда Legg Mason Value Trust, Миллер теперь управляет собственной инвестиционной компанией Miller Value Partners LLC в Балтиморе. Среди его активов в размере $2,3 млрд. — хедж-фонд MVP 1 в $154 млн. В этом году он вырос на 72,5%, говорит Миллер в интервью. Фонд хранит около 30% своих активов в биткоинах. По словам Миллера, в 2016 году этот показатель составлял примерно 5%.
В своем последнем письме к инвесторам хедж-фонда, опубликованным на прошлой неделе, Миллер сказал, что фонд заплатил среднюю цену около $350 за каждый биткоин, который в момент подготовки данного материала торговался на уровне $6136.
Миллер не покупает больше биткоинов для фонда по таким ценам и не владеет ими лично, хотя в электронном письме он говорит, что «хотел бы положить 1% от [своих] ликвидных чистых активов [в биткоин]».
В письме Миллер отметил, что группа уважаемых инвесторов заявляет, что биткоин завышен цене или представляет из себя «пузырь», — в том числе Уоррен Баффет из Berkshire Hathaway Inc., Джейми Даймон из JP Morgan Chase & Co и Лоуренс Финк из BlackRock Inc., Рэй Далио от Bridgewater Associates и Говард Маркс из Oaktree Capital Management.
«Мое мнение о биткоине заключается в том, что это технологический эксперимент, который может или не может иметь какую-либо долгосрочную ценность», — написал г-н Миллер в своём письме. «Биткоин имеет рыночную капитализацию, превышающую 90% компаний из S&P 500, но он всё равно может потерпеть неудачу. Хотя, как и все высказавшиеся о биткоине, я не уверен в своём мнении».
По состоянию на пятницу, биткоин имел общую рыночную капитализацию в размере около $96 млрд., по данным CoinMarketCap.com.
Миллер добавил:
«Я считаю, что по-прежнему существует значимый риск того, что биткоин начнёт снижаться в цене, хотя каждый день этого не происходит. Однако такой риск снижается по мере того, как всё больше венчурного капитала задействовано в экосистеме биткоинов, и всё больше людей узнают о биткоине и покупают его».
Миллера – признанный специалист по оценке активов, хотя другие инвесторы считают его данные по активам завышенными. В 1990-х годах он был одним из немногих инвесторов, специализирующихся на дешёвых фирмах, которые осмелились покупать «высокотехнологичные» акции, таких компаний как от AOL и Amazon.com.
С другой стороны, его компания Legg Mason Value Trust пришла к ужасным результатам во время финансового кризиса – из-за больших ставок на American International Group, Eastman Kodak и Freddie Mac.