Всё, что было известно о Nivaura ранее, заключалось в том, что она участвовала в нескольких элитных блокчейн инкубаторах — от программ JP Morgan до двух этапов в «регулируемой песочнице» Управления финансового контроля Великобритании (FCA).
Оказывается, малоизвестный стартап из Liverpool Street (Лондон), сделал намного больше, чем просто строил отношения с банками и занимался доказательствами концепции.
Nivaura сформировала ключевые партнёрские отношения с банками и другими организациями в пространстве финансовых рынков и получила «ограниченное» разрешение от FCA на выпуск финансовых инструментов и их администрирование.
В случае успеха, серия экспериментов Nivaura (с живыми деньгами и активами!) будет равняться понятию «самообслуживание на рынках капитала», что может резко отодвинуть «сложные вертикальные процессы», происходящие в финансовых учреждениях в настоящее время.
Но то, что действительно отличает Nivaura от других, это не разрешение от FCA или партнёрские отношения с Metro Bank, Microsoft, Moody’s и другими. Реальная разница в том, что многие конкуренты компании настаивают на приватном блокчейне (для обеспечения конфиденциальности и прозрачности), а Nivaura создаёт свои решения только на двух наиболее известных публичных блокчейнах.
Главный исполнительный директор Nivaura и ей главный архитектор — Автар Сехра, бывший физик-теоретик, подробно объяснил, почему разрешения FCA имеют решающее значение для демонстрации того, что открытые блокчейны биткоина и эфириума способны выполнить то, что можно сделать только на «разрешённых» вариантах этой технологии.
Сехра говорит:
«Они дали нам ограниченное разрешение, с тем, чтобы мы могли договориться о сделках / заключать сделки / удерживать активы и деньги клиентов, и у нас есть возможность ведения клиентских учётных записей. Мы выпустили первое программное обеспечение и показали FCA, что то, что мы делаем, способно работать».
Для создания собственного рынка по выпуску фондов и управлению ими — начиная от долговых обязательств / акций до более сложных средств транспортировки фондовых ценностей, команде Сехры были предоставлены модифицированные разрешения MiFID и CASS от FCA.
Но всё же команде пришлось преодолеть одно из ключевых препятствий, связанных с регулированием: независимая третья сторона должна примирять и согласовывать любые активы – находящиеся в продаже или уже проданные. Такие полномочия, теоретически, у посредника должны быть.
Тем не менее, Сехра полагает, что, переосмыслив положение независимой третьей стороны – а собственно регистратора в лице сети блокчейн, он мог бы экономить до 15% на затратах клиентов. И в прошлом году фирма протестировала эту теорию!
В ноябре 2016 года Nivaura была одним из девяти стартапов, вошедших в стандартную песочницу FCA, пространство, в котором инновационные компании могут экспериментировать на «окраинах» финансовой сферы – с дальнейшим выходом на рынок в случае успеха.
Сама технология состоит из двух основных компонентов: во-первых, это подсистема для отслеживания документов в комплекте с системой KYC («знай своего клиента»), где используется собственный язык разметки Nivaura для выполнения соглашений. Во-вторых, это «независимая от блокчейна» подсистема связности, протестированная как на открытом блокчейне эфириума, так и на блокчейне биткоина.
Важно то, что функциональность, «отодвигающая» посредников, не зависит от распределенного реестра. Как описал их Сехра, это серия «очень простых элементов данных», например, определяющих эмитента или количество создаваемых активов.
Только в самом конце тщательно сконструированной рабочей линии актив может переместиться в блокчейн.
Хотя языки смарт-контрактов, связанные с эфириумом, облегчают этот процесс с точки зрения разработки, они не нужны, сказал Сехра. В случае биткоина, активы существуют в OP_Return , поле, выделенном для основных сообщений, что не влияет на блокчейн процесс майнинга.
«Мы создали систему, которая может выполнять транзакции и записывать их на OP_Return биткоина», — сказал Сехра. «Это решение построено на метаданных, и метаданные, по сути, определяют возможность создания активов на OP_Return – путём создания транзакции и её развертывания».
То, что активы Nivaura находятся под стражей блокчейнов биткоина и эфириума, заменяющих регистратора, делает стартап похожим на инвестиционный банк. Основное различие заключается в том, что владельцы активов имеют свой приватный ключ для каждой облигации, каждого долгового обязательства и т.д.
Чтобы преодолеть такой возможный сдвиг парадигмы, когда рынки капитала, по сути, превратились в аналогов торговых автоматов с высокими ставками, Nivaura уже собрала множество партнёров (в том числе и несколько банков), которые в конечном итоге могли бы стать клиентами, — с одним регистратором, берущим на себя все заботы.
В тестах во второй песочнице FCA (которая начинается в следующем месяце) Сехра будет участвовать как хороший физик.
Для контрольных тестов Nivaura будет выполнять роль традиционного централизованного регистратора и даже привлечёт одного из крупнейших регистраторов в Европе Capita Asset Services, управляющего активами в 6 млрд. фунтов стерлингов для 6 миллионов инвесторов.
Capita уже помог с данными для тестирования — в создании стандартного набора документов и соглашений, которые могут выполняться / обрабатываться на «стандартном юридическом языке стартапа». Юридическая фирма Allen & Overy LLP помогла провести полную юридическую консультацию по рабочим документам.
Таким же образом, для заполнения контрактов надёжными данными, Nivaura сотрудничает с Moody’s, предоставляющей информацию о ценах и вероятности дефолта на основе исторических тенденций. Кроме того, привлечены службы облачных хранилищ и инструментарий от Microsoft Azure.
Директор по активам Capita, Питер Уокер, объяснил, что соединение такого количества уровней сервиса для рынков капитала имеет потенциал для привлечения инвестиционных средств тех лиц, которые ранее не могли себе позволить этого.
В своём заявлении Уокер сказал:
«Возможно, самое главное то, что платформа Nivaura облегчает реализацию политических инициатив Великобритании по открытию рынков долгового капитала для SME (малых и средних предприятий). Этот сектор становится «машинным отделением» многих национальных экономик».
До сих пор успех Nivaura в значительной степени был связан с финансовой поддержкой команды учредителей, но это меняется.
В прошлом году Goldman Sachs предсказал, что блокчейн поможет сэкономить на рынках капитала около $6 млрд. в год. Так же, поставщик финансовой инфраструктуры Euroclear и юридическая фирма Оливер Уайман прогнозировали, что первые «рабочие» реализации проектов начнут внедряться с августа 2017 года.
Чтобы взять на себя инициативу в этой развивающейся системе, Nivaura провела инвестиционный раунд с участием Digital Currency Group и других индивидуальных инвесторов.
Сехра говорит, что по мере роста компании, активы, основанные на биткоине и эфире, могут оказаться только началом:
«В настоящий момент мы используем биткоин и эфир, но в будущем это могут быть и британские фунты на блокчейне».
Блокчейн сегодня прочно занял место в цифровой экономике и стал неотъемлемой частью финансового и технологического…
Криптовалюты давно стали частью финансового мира, однако не все активы этого цифрового пространства имеют серьезное…
В последние годы майнинг криптовалют становится все более сложной и высококонкурентной деятельностью. Постоянно появляются новые…
Криптовалюты стали неотъемлемой частью современного финансового рынка, привлекая внимание не только инвесторов, но и новичков,…
В эпоху цифровой экономики и стремительного развития криптовалют стейблкоины становятся важным элементом финансовой экосистемы. Эти…
Тем, кто только начал изучать английский язык, важно понять основы: это грамматика, лексика и произношение.…