Стаблкойн DAI от Maker – примеры использования в реальной жизни
Децентрализованная криптовалюта DAI, курс которой привязан к доллару, была запущена в основном блокчейне Эфириума 17 декабря 2017 года. За неполные два месяца децентрализованные механизмы обеспечения стабильности DAI дважды подвергались проверке на прочность, и если падение курса ETH 17 января можно охарактеризовать как «отделались легким испугом», то обвал 7 февраля, когда курс эфира за сутки упал почти в два раза до отметки $578, стал настоящим испытанием для всей системы.
Множество залоговых позиций CDP попали под принудительную ликвидацию просто потому, что их владельцам не хватило буквально минут, чтобы пополнить суммы залогов или покрыть долг системе в DAI. Так, крупнейшая во всем пуле CDP №61 – почти 12% всех PETH в пуле, оказалась в шаге от ликвидации, когда залог в какой-то момент лишь на 11% превышал порог ликвидации. На начальном этапе эксплуатации системы 5000 ETH, выставленные на аукцион за DAI, вполне могли разрушить механизм стаблкойна из-за низкой ликвидности рынка. К счастью, владелец CDP успел пополнить залог.
Урок оказался полезным – по окончании урагана уцелевшие стали c большим вниманием относиться к своим CDP и сейчас график возможных принудительных ликвидаций в зависимости от курса эфира выглядит более устойчивым.
События 7 февраля прибавили команде Maker уверенности, следствием чего стало объявление о повышении верхней границы эмиссии DAI в 2 раза, до $100 миллионов. Объем эмитированных DAI по состоянию на 10 февраля составляет почти $14 миллионов.
Тем временем, пользователи Reddit начинают делиться историями о том, как они используют DAI, эмитированные из CDP. Вопреки ожиданиям команды, которая полагала, что львиная доля пользователей системы будет состоять из криптовалютных трейдеров, пока что большинство вариантов применения составляют кредиты в DAI под залог ETH для оплаты повседневных нужд – пользователи находят ставку в 0.5% годовых довольно привлекательной. Конечно, это не может считаться тенденцией, поскольку на этом, во многом экспериментальном этапе эксплуатации системы, пользователями являются достаточно осведомленные люди, в чем можно легко убедиться, посмотрев их профили в Reddit.
Что делать с DAI – истории пользователей
Автомобиль мечты
Разработчик проекта Distict0x (/u/misterpeej): Нужно было купить машину, но никак не мог решиться по следующим причинам:
-
Мой кредитный рейтинг ниже 700, так что ставка по кредиту была бы не маленькой.
-
Мне не нужна «какая-нибудь» машина – я знал, чего хочу, и был готов ждать подходящего варианта.
-
Я не хотел тратить свои ETH на покупку машины (глупо ведь).
В результате, вместо того, чтобы обращаться в банк, добровольно соглашаясь на грабеж, я просто создал CDP с помощью ETH, поменял полученные DAI на USD и купил машину за наличные. Так что теперь я счастливый обладатель BMW 335i Sport Sedan и подумываю купить номера «THX DAI».
Выплата ипотеки
Пользователь с ником MrStormLars: я успел купить ETH по $10, так что в любом случае выиграл. Я считаю, что ETH будет расти, так что не стал их тратить, а создал CDP. К тому же, приключения в криптомире для моей жены из бесполезной теории стали реальностью, так что и здесь выигрыш.
Загадочная покупка мобильного прилавка для продажи кофе
Пользователь Ernmkr: [Я] получил из своей CDP $4000 и купил кофейную тележку! Просто нужна была. Может быть, смогу принимать DAI в качестве оплаты за кофе..
Выплата кредита
История от /u/latetot. На мне висел кредит за машину по ставке 4%. Если бы я просто продал ETH для оплаты, я бы получил еще и налог на прирост капитала (capital gain tax). А поскольку создание CDP и получение из него DAI являются займом, то я просто снизил выплаты по кредиту до 0.5% (комиссия стабильности в CDP)
Маржинальная торговля
/u/klugez: Я открыл CDP, а на полученные DAI докупил еще ETH. Вообще, идея получения кредита от блокчейна до сих пор кажется мне фантастикой.
/u/song_of_the_free: Я открыл CDP, полученные DAI конвертировал в ETH, а их, в свою очередь, инвестировал в несколько проектов Эфириума, которым я доверяю. Мне нравится получать кредиты от «децентрализованного банка» за несколько центов. К тому же, я просто хотел поиграть со смарт-контрактом.
Первые выводы
Видно, что для граждан США, образующих огромный потенциальный рынок, весомым стимулом является тот факт, что DAI, полученные в качестве займа от CDP, и конвертированные в USD, в отличие от простого обмена криптовалюты на фиат, не являются налогооблагаемым событием.
Пока что финальные экономические выгоды от таких операций не очевидны, ведь с начала эксплуатации системы прошло меньше двух месяцев, но с большой вероятностью, до достижения верхней границы капитализации DAI в $100 миллионов, ясность появится, так же как и новые варианты применения DAI и CDP. Ну а два неожиданных скачка курса пока только подтверждают работоспособность децентрализованных механизмов привязки криптовалюты к стоимости фиата, без необходимости связи с традиционными банками, что, как демонстрирует продолжающаяся история с Tether, может быть довольно рискованным.