Технический анализ как искусство прогнозирования криптовалютных цен
Когда дело доходит до прогнозирования цен, мнения в криптовалютном мире традиционно расходятся: одни говорят, что биткоин рухнет до $900, а другие заверяют, что подскочит до $100 000.
Вы наверняка встречали множество так называемых сигналов в чатах, Твиттере или у трейдеров, которым вы доверяете. Сигнал — это просто сообщение, позволяющее узнать, насколько может увеличиться цена криптовалюты. Люди используют эту информацию для того, чтобы решить, стоит ли им покупать данную криптовалюту с учётом прогноза. В этой статье рассказывается, какими могут быть сигналы, как их следует интерпретировать, а также проливается свет на основные факторы, способствующие успеху активов, с акцентом на технический анализ.
Как работают сигналы?
Когда аналитик достаточно уверен в своём прогнозе предстоящей ценовой тенденции (обычно речь идёт о возможности выгодно купить монету), он публикует эту информацию в группе. Участники сообщества могут просматривать различные сигналы и решать, в какие монеты инвестировать. Такие предсказания, как правило, приводятся в виде небольшого сообщения, которое содержит:
1. Ценовой диапазон покупки указывает, при каком разбросе цен имеет смысл покупать этот актив (обычно указывается в сатоши).
2. Цели продажи показывают сообществу, какая цена продажи, по мнению аналитика, будет оптимальной (также указывается в сатоши). Иногда могут указываться разные варианты такой цены: более низкая, которая рассчитана на меньший риск, и высокая, соответствующая высоким ожиданиям прибыли и предполагающая больший риск.
3. Стоп-лосс указывает, когда участники должны продать монеты, чтобы сократить потери, если предсказание не сбылось.
Этих данных, как правило, достаточно для того, чтобы участник сообщества решил, будет он покупать или нет.
Точность сигналов зависит от точности анализа, на котором они основаны. Для формирования некоторых сигналов достаточно изучить понятную и общедоступную информацию. Они ориентированы на качественный анализ таких вещей, как:
1. Предстоящие рубежи и то, как они могут повлиять на цену.
2. Новости и связанные с ними настроения — то есть то, как эти новости будут восприняты.
3. Стоящая за монетой команда, включая профессиональные достижения её участников и доверие к ним, а также сообщество монеты.
Однако большинство криптовалютных сигналов, особенно краткосрочных, полагаются в основном на технический анализ (ТА).
Что такое технический анализ?
Возможно, вы слышали о техническом анализе — процессе, который включает в себя анализ рисков и вознаграждений и психологии рынка. Технический анализ (TA) — это торговая стратегия, которая традиционно используется на фондовом рынке высокочастотными трейдерами, хедж-фондами, брокерами и розничными инвесторами. Многие люди используют TA для изучения моделей ценообразования и пытаются прогнозировать движение рынка с позиции психологии. В общих чертах он отслеживает все покупки и продажи определённой монеты и пытается представить для неё следующий прогноз: какие шаги в ближайшее время предпримут трейдеры с учётом последних и исторически устоявшихся моделей ценообразования.
Эффективность технического анализа для криптовалют
Есть несколько факторов, из-за которых ТА оказывается особенно эффективным для криптовалют. Не секрет, что криптовалютные рынки в основном спекулятивны, а контингент инвесторов варьируется от ветеранов фондового рынка до людей, которые даже не знают, что такое акции, или услышали о биткоине пять минут назад, а теперь инвестируют в цифровые валюты. Из-за отсутствия общего понятия о криптовалютах и их базовой ценности ценообразование криптовалют чувствительно к новостям и хайпу, что вызывает значительную волатильность этих активов.
Кроме того, общая рыночная капитализация криптовалют на момент написания статьи составляет около $460 млрд. При этом объёмы торгов для некоторых монет настолько низкие, что даже покупка стоимостью $10 000 может привести к значительному повышению цены, что приводит к манипулированию ценами и схемам pump-and-dump. Другими словами, рынок особенно чувствителен к поведению покупателей и продавцов.
Наконец, ещё один фактор — это торговые боты. Они широко распространены в мире криптовалют, и большинство из них используют ТА для совершения сделок. Торговля с низким объёмом и торговля использованием ТА, которая осуществляются ботами, в целом способствуют эффективности практики технического анализа на рынке.
Сочетание 1) низкого объёма торгов, который подвергает определённые монеты большей волатильности; 2) ботов, использующих ТА для принятия торговых решений и влияющих на цены (которые также более чувствительны из-за низкого объёма торгов) и 3) полученного ответа от покупателей и продавцов на спекулятивном рынке в условиях, когда они видят изменение цены, даёт основание предполагать, что трейдеры могут воспользоваться ТА, чтобы прогнозировать ценовое движение.
Ограничения для технического анализа
Всё это звучит замечательно, но следует иметь в виду, что у технического анализа много недостатков. Помимо того, что ТА — это не гарантия успеха, одно из его серьёзных ограничений состоит в том, что этот метод не учитывает новости или события. Это одна из причин того, что, следуя сигналу, очень важно установить стоп-лоссы.
Плохие новости могут серьёзно повлиять на цену монет. Ситуация усугубляется тем, что, когда внезапно вбрасывается крупный объём определённой монеты, биржа, проводящая операцию, может временно замедлить свою работу или стать недоступной. Это затрудняет или делает невозможной ликвидацию позиций во время подобного кризиса. Если не использовать стоп-лосс, то к моменту продажи монет их стоимость может значительно снизиться.
Технический анализ основывается на двух предположениях.
Предположение о том, что «цена учитывает всё», по существу означает, что рыночная цена ценной бумаги в любой момент времени точно отражает всю имеющуюся информацию и, следовательно, представляет собой истинную и справедливую стоимость ценной бумаги. Это предположение основано на идее о том, что рыночная цена всегда отражает совокупное знание всех участников рынка.
Приведённое определение говорит о том, что даже лучший ТА всего лишь позволяет предположить, какие торговые модели будут реализовываться с учётом факторов, влияющих на текущую ситуацию.
Второе базовое предположение, лежащее в основе ТА, состоит в том, что изменение цены не происходит случайно и что рыночные тенденции, как краткосрочные, так и долгосрочные, поддаются идентификации, что позволяет участникам рынка получать прибыль от инвестиций в соответствии с существующими трендами.
Есть и другое предположение, которое говорит о том, что ценообразование — это не случайный процесс и что существует коллективная модель мышления и причина для каждой сделки. Хотя участники криптовалютных сделок могут вести себя эмоционально, такую торговлю нельзя приравнивать к случайной, так как причины покупки и продажи активов существуют всегда.
Технический анализ также не учитывает внутреннюю ценность актива; другими словами, TA «не волнуется» о том, насколько монета может будоражить воображение, насколько эффективна команда, продвигающая свой продукт, и т.д. Так что, если речь идёт о долгосрочном портфеле монет и его перспективах, вряд ли применение технического анализа к нему будет эффективным.
Выполнение ТА на криптовалютном рынке
Помните, что даже опытные трейдеры делают ошибки, поэтому не стоит слепо верить каждому сигналу. В среднем около 20% предсказаний хорошего трейдера-аналитика оказываются неверными, то есть выпадают из представленной модели или достигают стоп-лосса. В целом, не вдаваясь в подробности методологии технического анализа, можно выделить три общие рекомендации для тех, кто решил пользоваться торговыми сигналами.
1. Всегда устанавливайте стоп-лоссы. При этом важно не поддаваться внутреннему голосу, который после достижения поставленной цели начинает настойчиво спрашивать: «Не пойдёт ли цена выше?» То есть важно продать монеты в соответствии с целями. Дальнейшее повышение цены после того, как цель пройдена, часто заканчивается обвалом.
2. Соблюдайте временные рамки, не торопитесь. Иногда требуется, чтобы сигнал полностью «созрел»; в течение этого времени движение цены может казаться хаотичным и давить психологически. Следует сохранять спокойствие и придерживаться стратегии, особенно если цена не достигла стоп-лосса. Даже краткосрочные сигналы могут «созревать» в течение нескольких дней.
3. Не идите ва-банк, руководствуясь одним сигналом. Криптовалюты — это очень волатильный рынок, и «все яйца в одной корзине» только усугубят риск. Трейдер должен предпринять меры по диверсификации портфеля и смягчению риска.
Стоит ли полностью опираться на сигналы?
Это не инвестиционный совет, поскольку каждый инвестор сам несёт ответственность за распределение активов.
Но нет. Определённо нет. Сигналы — это всего лишь обоснованные предположения, и криптовалютные рынки очень нестабильны, поэтому всегда следует позаботиться о диверсификации. Никогда не следует рисковать всем своим капиталом, руководствуясь сигналами.
Каждый трейдер должен выбрать собственную стратегию диверсификации. Например, средства можно разделить на три разных портфеля: долгосрочные — 55%, среднесрочные — 30% и краткосрочные — 15%.
Портфель 1 — долгосрочное хранилище
Это монеты, которые нужно купить и надолго забыть об их существовании. Их следует выбирать на основе следующих факторов: 1) команда, стоящая за монетой; 2) бизнес-план; 3) история проекта; 4) активность сообщества и маркетинговые усилия; 5) общая репутация монеты на рынке.
Портфель 2 — среднесрочное хранилище
Это монеты, имеющие больший финансовый потенциал, то есть те, которые, по общему признанию, будут стремительно расти в долгосрочной перспективе. Это могут быть хорошо разрекламированные монеты, например такие, как XRB. Многие трейдеры купили её, когда она торговалась только на небольших биржах, и продали, когда монета попала на Binance (о чём свидетельствует провал на графике CoinMarketCap).
Портфель 3 — дневная торговля
Этот портфель больше ориентирован на количество монет, которые использует трейдер, а не на качество (так как эти монеты будут меняться ежедневно или еженедельно). Такие монеты обычно выбираются для активной торговли и приумножения богатства. Реакция трейдера на правильные сигналы может привести к существенной прибыли в течение нескольких дней или даже часов (в среднем от 10 до 100%). Разумеется, что по мере получения прибыли следует позаботиться о перераспределении части доходов по портфелям 1 и 2.
Вывод
Из-за субъективной интерпретации торговых моделей прогнозирования цен технический анализ, возможно, следует считать скорее искусством, чем наукой (несмотря на его название и методологию, которая сфокусирована на числах). Сигналы от торговых групп, которые, кроме ТА, полагаются на исследование новостей и настроений на рынке, — тоже всего лишь инструмент, помогающий заработать в краткосрочной перспективе за счёт актуальных данных. Серьёзным трейдерам всегда следует диверсифицировать свои инвестиционные портфели и не рисковать всем своим капиталом, полагаясь на торговые сигналы.