«Эффект бирж»: Как листинг и делистинг влияют на цену токенов
Крипторынок ещё очень молод, и колоссальная волатильность пока в порядке вещей. Попробуем разобраться, от чего зависит курс той или иной валюты и, самое главное, можно ли его спрогнозировать, не прибегая к техническому анализу (или, в противовес этому сложному методу, к гаданию на кофейной гуще). В данной статье мы рассмотрим такой фактор роста/падения, как выход монеты на биржу.
Испокон веков, а, точнее, со времён отказа от золотого стандарта, один из основных критериев ценности валюты — это её распространенность, а иначе говоря — размер сообщества, которое использует валюту и верит в неё. Соответственно, чем данное сообщество больше, тем больше доверие к активу и тем значимее этот актив выглядит на глобальной экономической арене.
Несмотря на огромное количество отличий криптовалюты от фиатных денег, решающим в определении ценности тех или иных цифровых денег остаётся этот же фактор. Его даже можно назвать единственным, ведь если у фиата есть хоть и мнимая, но существующая где-то на подкорках сознания привязка к золотому стандарту, то у криптовалюты нет и намёка на подкрепление цены реальным ресурсом. Несмотря на разговоры о том, что биткоин может считать своим «золотым стандартом» количество электроэнергии, потребляемое для майнинга одной монеты, говорить о привязке пока рано.
В связи с постоянным появлением новых децентрализованных платёжных систем перед создателями таких продуктов всё острее встаёт вопрос о том, как собрать вокруг своей криптовалюты сильное и преданное сообщество и как грамотно заявить о себе.
Так как основные площадки для покупки и продажи криптовалют сегодня — это биржи, именно они становятся решающим фактором признания криптовалюты. Ведь без поддержки крупных бирж покупка и продажа цифрового актива становится сложной задачей. Следовательно, существует определённая связь между количеством бирж, поддерживающих ту или иную криптовалюту, и её успехом.
Что происходит, когда токен попадает на биржу? Первым делом значительно увеличивается база инвесторов, готовых вложиться в новую криптовалюту. Пользователи площадки могут стать участниками сообщества или просто держателями актива. Увеличивается ликвидность токена: с выходом на биржу его становится проще продать, купить или обменять.
Таким образом, листинг активов на бирже, как и делистинг, влияет на их стоимость. То есть добавление токенов и их удаление неизбежно влекут за собой изменение курса.
Существует несколько вариантов развития событий.
Классический — это добавление перспективной криптовалюты, которая уже смогла себя зарекомендовать. В данном случае происходит следующее: при анонсе листинга возрастает популярность монеты, и её начинают покупать, что ведёт к росту цены. При непосредственном добавлении монеты её начинают покупать и на «новой» бирже, что дополнительно подхлёстывает увеличение курса.
Рассмотрим, к примеру, ICON (ICX). Это платформа для централизованных приложений, очень сильный проект, напоминающий эфириум и EOS, но с одним важным отличием: ICON способен объединять разные блокчейны и делать возможными транзакции между ними. Первой серьёзной торговой площадкой для токенов этого проекта стала Binance. Ниже представлен график роста монеты после размещения на бирже.
Однако листинг не всегда вызывает рост цены. Если монета выходит на биржу непосредственно после ICO, стоит принять во внимание тот факт, что многие инвесторы, вложившие деньги на стадии первичного предложения, захотят зафиксировать прибыль при выходе монеты на торги. Это означает массовые продажи, которые повлекут за собой падение стоимости, если покупателей будет меньше, чем продавцов. Также стоит учесть, что цена монеты на этапе ICO могла быть завышена и не соответствовать реалиям рынка. Как пример можно рассмотреть KyberNetwork, которая была добавлена на Binance в сентябре 2017 года и в течение трёх месяцев теряла в стоимости.
Но всё-таки листинг для криптовалюты — это в основном позитивное событие, которое способно привести к резкому скачку или к планомерному росту цены (хотя снижение, как мы видим, тоже не исключено). А вот удаление какого-либо коина с биржи — это почти всегда предзнаменование значительного снижения его стоимости. Вспомним отгремевший в начале 2018 года делистинг на Bittrex. Больнее всего было наблюдать за снижением цены криптовалюты Mysterium, такой важной и нужной в текущих условиях.
Очень показательная ситуация, которая в полной мере описывает влияние общественного мнения на курс валюты, развернулась вокруг отношений биржи Coinbase и криптовалюты Ripple (в общем-то, это не криптовалюта в её классическом понимании, к тому же Ripple и XRP — не одно и то же, но это тема для отдельной статьи). Слух о грядущем добавлении Ripple на Coinbase, который по нелепой случайности пустили в массы, привёл к росту курса цифровой валюты на 15%.
Какой бы результат ни принес листинг в краткосрочной перспективе (надеемся, этот материал поможет вам спрогнозировать наиболее вероятный исход), он в любом случае пойдёт активу на пользу. Ведь чем больший доступ к широкой публике получит криптовалюта, тем выше окажется её ценность в будущем.
Напоследок хотелось бы отметить, что для криптоинвесторов и трейдеров, особенно тех, кто увлекается шортингом, крайне важно следить за биржевыми листингами и делистингами, ведь именно на короткой дистанции «эффект биржи» наиболее заметен.